风电职业月报：1-2月投标规划同比增加2月海风中标价格环升6%

  原标题：风电职业月报：1-2月投标规划同比增加，2月海风中标价格环升6%

  2023年1-2月投标规划同比增加，投标高景气连续。据咱们计算，2023年1-2月风电投标规划达14.6GW，同增2.6%，其间海风投标规划1.85GW，同降29.12%。2月风电投标规划达2.35GW，同降45.35%，环降80.82%，其间海风投标规划0.05GW，同降90%，环降97.22%。考虑2022年投标规划95GW+创历史上最新的记载，职业遍及忧虑2023年投标规划较难继续。咱们仍坚持原有观念：1）考虑海风现在仍未完结全国范围内平价，建造本钱仍在继续下降，2023年海风投标规划大约率同比增加，估计可达20GW；2）在陆风机组价格仍坚持现有水平下，陆风风电场IRR水平仍坚持高位，运营商将有足够经济性驱动建造陆风项目。因而咱们估计2023年陆风投标规划大约率同比相等，能够较达观看待2023年投标。

  2月陆风中标价格环比下降15%。据咱们计算，2023年2月陆风风机中标价格（扣除塔筒350元/KW）环比下降15.28%，为1446元/KW。下降根本原因为：1）贱价中标项目规划较大，其间蒙能项目规划达3.2GW、乌兰察布项目规划达1.5GW，整机企业为取得大规划订单采纳较贱价竞标战略；2）贱价中标项目单机容量要求比较高，其间蒙能3.2GW项目要求单机容量均在6.7MW以上，大型化摊薄带来本钱某些特定的程度的下降。

  2月海风中标价格环比上升6%。据咱们计算，2023年国内已有4个平价海风项目发布投标价格，2023年1-2月含塔筒机组中标/预中标均价在3953元/KW，相较2022年含塔筒机组中标/预中标均价4068元/KW下降了2.8%。2023年2月单月含塔筒机组中标/预中标均价在3993元/KW，相较1月份3774元/KW上升了5.8%。到2月，2023年前景、运达、三一算计中标规划位列前三。据咱们计算，2023年1-2月前景动力、运达股份、三一重能陆风中标规划位列前三，别离为3099MW、2003MW、1695MW，比例别离达32%、21%、18%；前景动力、明阳智能、金风科技海风中标规划排列前三，别离为810MW、540MW、200MW，比例别离达49%、33%、12%；前景动力、运达股份、三一重能算计中标规划位列前三，别离为3909MW、2003MW、1695MW，比例别离达35%、18%、15%。

  2023年1-2月共有0.75GW海缆完结投标。据咱们计算，2023年1-2月共有两家海缆企业有项目中标，别离为中天科技、利市光电，中标金额别离为9.7亿元、2.2亿元，中标比例别离为82%、18%。

  估计未来风电需求继续坚持高增，咱们首要引荐两条主线）重视成绩实现环节，如深度获益海风高景气标的以及获益于量利齐升的零部件龙头；2）重视浸透率进步环节，如碳纤维环节以及轴承环节。要点引荐标的：东方电缆、日月股份、金雷股份、中材科技、明阳智能（完好引荐组合详见陈述正文）。